云台孟德酒业评价模型，税务评估模型是指什么有何作用

税务会计进行纳税评估时，在企业实地采集电费、原材料耗用量等相关信息输入模型，准确计算出企业产品产量或销售额，避免重复无效劳动，提高企业工作效率。“懂税的ERP”中的“税务会计处理“可固化不同行业特征的税收筹划模型，并促进企业经营管理水平和会计管理水平的提高，实现了企业税收利益及经济利益的最大效能。

纳税评估模型是纳税人申报信息产生的涉税指标基础

一种行业数据模型

光武帝刘秀是东汉王朝的开国君主，他只用了3年就建立了国家，12年中扫平天下，开东汉二百年基业。到了东汉末年，董卓乱政后各地军阀混战，曹操能力比较强，又挟持朝廷号令诸侯，本是最有可能一统天下的，但却只勉强同意了北方地区，之后还经常受到刘备和孙权的攻打，为什么会这样呢！从下面这一件事儿上就能看出他跟东汉开国皇帝刘秀的差距。东汉建安二十年，曹操挥大军攻汉中，张鲁很快兵败投降，曹操军势大振，正宜乘势入蜀。对此，曹操帐下两位谋士司马懿和刘晔都认为机不可失，应乘胜入蜀。司马懿曰：“刘备以诈力虏刘璋，蜀人未附而远争江陵，此机不可失也。今若曜威汉中，益州震动，进兵临之，势必瓦解。因此之势，易为功力。”刘晔也认为：“今举汉中，蜀人望风，破胆失守，推此而前，蜀可传檄而定。刘备，人杰也，有度而迟，得蜀日浅，蜀人未恃也。今破汉中，蜀人震恐，其势自倾。”且言“今不取，必为后忧。”这两人说的话是很有道理的，司马懿很有眼光，曾是诸葛亮的主要对手，刘晔也颇有军事才能而常为曹操称许，曹丕称帝后屡献计谋以应吴蜀，他们说的话应是度势而发，但曹操却没当成回事，笑了笑说：“人老不知足，既得陇，复望蜀耶？”便选择了留军据守汉中，自己率大军而还许都。曹操退军后，刘备松了一口气，蜀国的谋士法正后来对此曾评论：“曹操降张鲁，定汉中，不因此势以图巴、蜀，乃留夏侯渊、张郃二将屯守，而自引大军北还，此失计也。”刘备、诸葛亮对这段议论也“皆深然之”。后世也多有人为曹操此举惋惜，南朝史学家裴松之曰：“魏武后克平张鲁，蜀中一日数十惊，刘备虽斩之而不能正，由不用刘晔之计，以失席卷之会。”可见当时确是一次攻击西川的好机会。而如果曹操当时能“既得陇，复望蜀”，恐怕刚刚入川的刘备是难以招架的，若能一举而下西蜀，恐怕魏、蜀、吴三国鼎立之势将就此打破，一举统一全国也未可知。曹操的“既得陇，复望蜀耶”这句话其实改自于东汉初年光武帝刘秀给大将军岑彭的一封信。光武帝刘秀建立东汉王朝初期，天下不少割据势力还在负隅顽抗，隗嚣割据陇地，公孙述割据蜀地，二人自立为王，相互勾结，光武帝刘秀和大将岑彭率军攻破天水（今甘肃省天水市），岑彭又与偏将吴汉把隗嚣包围在西城。公孙述派兵来援救隗嚣，驻扎在上邦，光武帝又派盖延、耿弁包围之，自己因事回兵东归。回到洛阳后，刘秀给岑彭去信说：“两城若下，便可带兵向南击破蜀虏。人苦不知足，即平陇，复望蜀。”意思是平定陇后不应满足，紧接南下平定蜀。嘱他应在拿下陇地、汉中等地后乘势攻取蜀地。其意是鼓励他乘胜前进。岑彭照此战略而行，于是光武帝很快统一全国，成为东汉王朝的创建者。后来“既平陇，复望蜀”就演变为成语“得陇望蜀”。仅从曹操“既得陇，不望蜀”这句话上，就能看出他在战略智慧和气魄上与光武帝差远了，若论综合能力和人品素质，那曹操就差得更远了，光武帝刘秀是历史学家眼中品德、能力和素质最高的皇帝，而曹操则以奸诈闻名。所以光武帝刘秀建立了东汉王朝这一强大的全国性政策，并以光武中兴使社会生产力迅速发展，开创了中国历史上民风最好、国民素质最高的时代，而曹操建立的地方性政权则只坚持了几十年，在勾心斗角中被司马懿的子孙用和曹操篡汉同样的手段篡走了。

Y&R的品牌资产标量(Brand Asset Valuator,BAV) 扬罗必凯 （ Young & Rubicam ）公司的 品牌资产评估者 （Brand Asset Valuator）：其前身是 朗涛形象力模型 （Landor Image Power）。该模型使用邮寄自填问卷， 每3年进行一次消费者调查， 覆盖了19个国家450个全球性品牌及24个国家的8000多个 区域性品牌。从品牌差异性、相关性、尊重和认知4个维度衡量。

企业内部财务人员和外部分析人员根据公司经营特征和业务发展规划，以及财务需求与安排所建立的有预测性质的财务报表，可以使内部和外部人员对公司未来财务表现有完整的量化指引。 建立财务模型是专业投资者制定投资决策最核心的工作，任何对公司前景的判断，如销售额、利润率、负债状况都需要量化到财务模型中，这样才能将判断转化为具备操作性的数据，比如预期的每股收益、未来的现金流和股利，以及估值结果等。财务模型可以提供完整的公司和股票分析框架，任何有关公司基本面的变动都有对应的会计科目和财务指标的变动，并最终影响公司的净利润和现金流。使用电脑软件（如Excel）可以使编建财务模型的工作强度大大降低，普通投资者虽然不必自己为每家感兴趣的公司建立财务模型，但要学会看专业人员的模型数据。阅读公司和股票分析报告最好先看其中三张报表完整的财务模型和财务假设，再到报告中寻找文字表述，看是否在逻辑上一致、可信。

按照模糊综合分析法，我们对某企业效绩进行评价。1.设因素集U：U=综合我国现行评价体系和平衡记分法(SEC)，我们选取了u1(净资产收益状况)、u2(资产营运状况)、u3(长期偿债能力)、u4(短期偿债能力)。U5(销售增长状况)，u6(市场占有能力)、u7(技术能力)、u8(发展创新能力)、u9(学习能力)等9个指标为反映企业效绩的主要指标。其中，u1、u2、u3、u4、u5是财务业绩方面的指标，原来都用精确的比率指标反映，但对它们适当地模糊化更能客观真实地反映企业效绩。例如，在评价企业短期偿债能力时，该企业流动比率为1.8，但专家们发现该企业存货数额庞大，占了流动资产的较大部分，说明其资产的流动性并不好，因而仍可评定该指标为较低等级。U6是客户方面业绩指标，u7内部经营过程方面业绩指标，u8、u9是学习与增长方面业绩指标。2.设评价集V=简便起见，我们设v1：优秀，v2：良好，v3：平均，v4：较差。3.我们选取了该企业的注册会计师、熟悉该企业情况的专家组成评判组，得到评价矩阵4.根据专家意见，我们确定权重集A为：5.按照M(,，+)模型所以，根据最大隶属度原则，该企业效绩评定为“良好”。事后，该企业领导认为这个评价结果比较符合实际情况。

　　财务结构分析(Analysis of financial structure)，又称资本结构分析(Analysis of capital structure)，就是诊断企业体质健全与否的根据，故为评估企业长期偿债能力(Long-Term Repayment Ability)与长期安全性的一项重要指标。 　　一般而言，企业财务结构包括：从资产负债表可以看出股本结构、资产负债结构、流动资产与流动负债的结构、流动资产内部结构、长期资产内部结构、长期资产与长期资本的结构、负债与所有者权益的结构、负债内部结构、股东权益内部结构等。 　　上述九种财务结构的风险主要体现在：资本结构之间勾稽关系是否匹配合理；财务杠杆与企业财务风险和经营杠杆与经营风险是否协调；所有者权益内部结构与企业未来融资需求是否具有战略性；各种资本结构有无人为操纵现象等。从损益表可以看出各种不同收益对净利润的贡献大小和耗蚀程度，包括收入结构、成本结构、费用结构、税务支出结构、利润结构和利润分配结构等。从现金流量表可以看出现金流入比、现金流出比和现金流入流出比等。 财务结构是否合理合规合法，是否能够为实现企业价值最大化起到促进作用，是否会成为将来企业财务风险的隐患，都是企业财务管理人员和学者极为关注的财务问题。虽然说世界上没有公认的财务结构标准，但是一些有意无意遵循的规律性的东西，还是对识别和防范财务结构风险有一定裨益。

1、看CPU的核心数量：目前主流的是双核，单核（比如奔腾4）早已停产，高端的有四核。　　2、看制作工艺：目前45纳米的CPU已经普及，上一代是65纳米，还有更老的90纳米（不多见了）。制作工艺45纳米是指的晶体管与晶体管之间的导线连线的宽度（简称线宽），简单的说就是可以在同一面积的芯片上可以"挤"更多的晶体管，更多的晶体管带来的则是更高的性能。就算晶体管的数量不增加，芯片的面积也可以相应减小，这样功耗和温度就可以降低很多。　　3、看二级缓存的大小：CPU是电脑里"跑"的最快的，有的时候因为它跑的太快，导致其他硬件比如内存跟不上他的节奏，所以就CPU制造商就引进了缓存这个东西。看二级缓存的大小判断CPU的好坏主要是针对Intel的CPU，因为Intel的CPU对二级缓存的依赖比较大，INTEL的CPU二级缓存主要用来存储数据，一级缓存则存的是二级缓存的地址，在一级缓存里这些数据被编上了号比如A-Z，CPU需要调取这些数据的时候直接从一级缓存里调取数据的编号就行，打个比方说，好比二级缓存是一本书的内容，一级缓存就是这本书的目录，这也就是为什么INTEL的CPU二级缓存特别大，而一级缓存特别小的原因。而AMD的CPU设计的则和Intel不一样，AMD的CPU一级缓存是用来存最常用的数据，二级缓存则是存比较常用的数据，所以AMD的CPU一级缓存和二级缓存差不多大。理论上讲Intel的CPU效率更高一些，CPU需要调取某些数据的时候直接调取编号就行了。　　4、主频：在前面三条都相同的情况下，可以通过主频的高低来判断CPU的好坏，多数的CPU主频都在2.0GHz至3.0GHz左右，最高的也没有超过3.5GHz的，因为主频越高，发热量和功耗也会越大，主频太高的话弊端就会越多，所以至今没有一款CPU的主频超过4.0GHz的。

实物期权要衡量的不是企业的价值，而是机会的价值，因此不能套用企业估值模型来归类，因为评价的标的不一样。实物期权其标的为实物，但本身是一种对虚拟权利机会的估值。如果一定要套用企业估值模型来谈，按实物期权的类型来说，其实包含了对于标的企业的多种估值。比如说，延迟投资期权，是基于未来市场情况来对企业进行估值，属于市场法估值。而企业增长期权，又有点像收益法估值。

闪牛分析：转载，希望对你有所帮助！市场法第一，实物期权理论不是适应于所有的投资项目。首先，期权定价理论是建立在可以运用标的资产和无风险借贷资产构造等价资产组合的前提之上的。对于上市股票的期权，这一点是成立的。但当标的资产是没有交易的实物时，期权定价理论成立的条件并不充分，这意味着风险中性原理对许多实物资产来说是不合适的。其次，期权定价模型的另一个假设条件是标的资产的价格变动是连续的，即没有价格突变。但是针对多数公司投资项目而言，这个条件并不满足。如果这个假设条件与实际不符，则模型将会低估公司并购项目的真实价值。因此，具有以下特点的投资项目应用实物期权理论更有意义，即投资项目可能带来的未来收入很大；具有可观的盈利空间；并购项目持续的时间较长，并且预期可得到一些信息，如市场需求、竞争者行为等以减少项目的不确定性。第二，缺乏实物期权定价所需的价格信息。公司投资中实物期权的非交易性必然导致价格信息的缺乏。我们无法直接通过市场获得应用实物期权定价模型所需的输入信息，如标的资产的价格及波动性，而且不像金融期权那样可以用期权市场的实际价格信息检验定价结果的合理性。第三，存在其他影响公司投资实物期权价值的因素。实物期权不完全等同于标准的金融期权，它还有着自身的一些特殊性，既需要定性分析又需要定量分析，而且其中一些定量指标的估计是比较困难和复杂的，其估计的准确性也会直接影响决策的正确与否。第四，实物期权的概念尚不普及，评价结果不为人们所接受。实物期权的概念毕竟是在20 世纪80 年代以后才逐步发展起来的，对它的研究和讨论更多的还局限于学术界，实践中的应用还很有限。很多投资公司的决策者对此都不熟悉甚至一无所知，实物期权的模型就更加难以理解，因此用实物期权定价方法估算出的投资项目价值往往让他们难以接受，这也限制了实物期权方法的应用。和所有理论模型一样，基于实物期权的评估模型在实际应用中仍不可避免地存在局限性。因为理论模型中参数的假设条件都比较严格，而公司投资活动是一项非常复杂的业务，在此过程中不一定能完全满足假设条件。我国对实物期权在公司投资价值评估中的应用研究还处于初级阶段，还有很长的路要走，上述问题还有待探索解决。

实物期权是一种期权，其底层证券是既非股票又非期货的实物商品。实物期权模型属于非上市公司价值估算模型中的收益法.收益法，通过预测公司未来自由现金流、资本成本，对公司未来自由现金流进行贴现，公司价值即为未来现金流的现值。计算公式如下： （其中，CFn: 每年的预测自由现金流； r: 贴现率或资本成本）贴现率是处理预测风险的最有效的方法，因为初创公司的预测现金流有很大的不确定性，其贴现率比成熟公司的贴现率要高得多。寻求种子资金的初创公司的资本成本也许在50%-100%之间，早期的创业公司的资本成本为40%-60%，晚期的创业公司的资本成本为30%-50%。对比起来，更加成熟的经营记录的公司，资本成本为10%-25%之间。

实物期权理论丰富和完善了企业价值评估理论，它对企业价值未来增长作了进一步分析，证明了组织能力(包括资产和资源)适应性和灵活性的战略价值，从而使企业价值评估理论成为科学决策的方法和技术摧础，并使战略资探投人和收益分析成为可能。实物期权估值过去.战略只是一个概念上的框架.人们虽然意识到适应性和灵活性在市场竟争中的重要，然而在操作中很难做出必要的投资收益分析，也就是说不知道企业灵活性的价俏有多大.企业为此应该付出多大的经济代价。期权定价理论为评估金融市场中的机会性权利提供了可能，也为企业灵活性价值评估指出I方向。

市场法第一，实物期权理论不是适应于所有的投资项目。首先，期权定价理论是建立在可以运用标的资产和无风险借贷资产构造等价资产组合的前提之上的。对于上市股票的期权，这一点是成立的。但当标的资产是没有交易的实物时，期权定价理论成立的条件并不充分，这意味着风险中性原理对许多实物资产来说是不合适的。其次，期权定价模型的另一个假设条件是标的资产的价格变动是连续的，即没有价格突变。但是针对多数公司投资项目而言，这个条件并不满足。如果这个假设条件与实际不符，则模型将会低估公司并购项目的真实价值。因此，具有以下特点的投资项目应用实物期权理论更有意义，即投资项目可能带来的未来收入很大；具有可观的盈利空间；并购项目持续的时间较长，并且预期可得到一些信息，如市场需求、竞争者行为等以减少项目的不确定性。第二，缺乏实物期权定价所需的价格信息。公司投资中实物期权的非交易性必然导致价格信息的缺乏。我们无法直接通过市场获得应用实物期权定价模型所需的输入信息，如标的资产的价格及波动性，而且不像金融期权那样可以用期权市场的实际价格信息检验定价结果的合理性。　　第三，存在其他影响公司投资实物期权价值的因素。实物期权不完全等同于标准的金融期权，它还有着自身的一些特殊性，既需要定性分析又需要定量分析，而且其中一些定量指标的估计是比较困难和复杂的，其估计的准确性也会直接影响决策的正确与否。　　第四，实物期权的概念尚不普及，评价结果不为人们所接受。实物期权的概念毕竟是在20 世纪80 年代以后才逐步发展起来的，对它的研究和讨论更多的还局限于学术界，实践中的应用还很有限。很多投资公司的决策者对此都不熟悉甚至一无所知，实物期权的模型就更加难以理解，因此用实物期权定价方法估算出的投资项目价值往往让他们难以接受，这也限制了实物期权方法的应用。和所有理论模型一样，基于实物期权的评估模型在实际应用中仍不可避免地存在局限性。因为理论模型中参数的假设条件都比较严格，而公司投资活动是一项非常复杂的业务，在此过程中不一定能完全满足假设条件。我国对实物期权在公司投资价值评估中的应用研究还处于初级阶段，还有很长的路要走，上述问题还有待探索解决。

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