近日，啤酒上市公司先后公布2019年财报，多家企业业绩实现高位增长。啤酒行业去年全年产量3765万千升，同比增长1%，市场持续平稳发展，但是在消费升级与消费者需求多元化的带动下，这一年下来，整个啤酒行业情形已与2018年大有不同，产品结构进一步优化，国产啤酒在经过艰难调整后稳住局面，与国际品牌开始了新一轮内外比拼。
巨头厂家的竞争大戏不断上演，从2018年复苏期开始的中高端市场争夺战愈演愈烈，未来竞争势必会加剧，在2020年这场大戏还将怎样唱下去?
01
布局高端显威力，净利增长30%
记者梳理了目前已有的国产啤酒财报数据，可以看出2019年啤酒市场成绩颇佳，这一年里，各企业相继优化产能、关停低产工厂，并将具有品牌代表性的中高端产品推向了各方市场。
华润啤酒2019年实现营收331.9亿元，同比增长4.2%;实现归属股东的净利润13.12亿元，同比增长34.3%。其中喜力中国贡献营业额11.4 亿元，贡献净利润1.45 亿元。啤酒年销售量上升1.3%，中高档啤酒销量年增长8.8%。
青岛啤酒实现营收279.84亿元，同比增长5.3%，实现净利润18.52亿元，同比增长30.23%，基本每股收益1.371元。主品牌青岛啤酒销量405.1万千升，同比增长3.49%。其中“奥古特、鸿运当头、经典 1903、纯生啤酒”等高端产品销量 185.6万千升，同比增长 7.08%。
珠江啤酒2019年实现营收42.44亿元，同比增长5.06%;实现净利润4.97亿元，同比增长35.77%。企业布局珠江纯生看利润、珠江0度看规模、雪堡、精酿、原浆高端产品看效益，中高端产品占比达90%，吨酒毛利同比增长19.15%。
燕京啤酒2019年实现营收108.4亿元，占总营业收入17.4%，较2018年下滑4.4%;税前利润3.7亿元，全年资本开支约5.9亿元。企业完成啤酒销量381万千升，其中燕京主品牌销量248万千升，“1+3”品牌销量351万千升。
重庆啤酒在年度业绩预增公告中指出，公司初步核算2019年扣除非经常性损益事项后，预计实现归属上市公司股东净利润为3.93亿元至4.74亿元，同比增加 11%到 34%。
总体来看，近两年，企业业绩增速正式调为正数，市场也由产能、规模扩张型快速转型为以质量、差异化为主导形态，整体向上发展，龙头净利润达30%以上，有专家表示这是近十年来啤酒行业的最好成绩。这一成绩的实现无疑与中高端化布局有关，以听装啤酒、精酿啤酒为代表的高端产品市场占比不断提升。对于啤酒行业营收利润双增的现象，兴业证券认为啤酒龙头公司利润或将加速释放，双增来自于以下几个原因：行业集体提价频率变高、高端产品储备加速、罐化率提升释放利润率2-6个点、产能整合持续进行、基地市场定价权加强、进口啤酒优势减弱。
但与此同时，行业的发展仍面临产能过剩、市场总体需求不旺、成本上涨压力较大等影响，市场竞争激烈。
从财报中可以看出，啤酒龙头企业将继续决战高端。以青岛啤酒、华润雪花为首的中国啤酒也将加大力度，向国际化扩张发展。
02
国外资本大步“走进来”
中国啤酒市场先有“走进来”，再有“走出去”。华润啤酒CEO侯孝海在接受媒体采访时提到：“我们的啤酒文化对国际啤酒文化、欧美啤酒文化来讲，是一个‘弱啤酒文化’，要想用一个‘弱啤酒文化’去影响国外的‘强啤酒文化’，难度非常大。”
国际啤酒巨头包括百威英博、喜力和嘉士伯都在积极布局中国市场。那么如何布好这个局?
嘉士伯及喜力给出的答案都是并购，百威英博选择独立亚太业务并将其香港上市。
查阅三家企业财报可得，百威英博2018年在中国市场收入增长8.3%，销量增长2.5%。2019年百威亚太在港股交易所几经波折终于上市，该年百威亚太实现收入65.46亿美元，较去年同期下跌2.88%;销量931680万公升，较去年同期下降3.0%;全年净利润9.08亿美元，同比下降5.32%。对于业绩下滑的原因，百威亚太给出的答案是亚太地区东部区域经营环境艰难，销量、收入及正常化除息税折旧摊销前盈利均下跌。中国方面主要是以百威为领导啤酒品牌的夜生活渠道于2019年下半年表现疲软所致。
嘉士伯集团2019年在中国地区啤酒销售收入95.26亿元，自然净利润增长15%，中国高端产品销量增长7%，整体销量市占率7%，为行业第五、西部市场占比63%。除由嘉士伯控股的重庆啤酒上市公司外，嘉士伯的其他资产包括旗下高端啤酒品牌及本土品牌也都表现出了强劲增长力，凯旋1664、乌苏、大理销量分别增长50%、45%、11%。
嘉士伯于2013年成为重庆啤酒最大股东，从此开启企业改革，不断换帅关厂，逐步完成企业整合。在2013年嘉士伯集团对重庆啤酒要约收购时，就表示会将重庆啤酒作为嘉士伯中国资产整合平台，承诺在收购完成后的4-7年时间内整合中国地区业务，即在2020年12月前将其与上市公司存在潜在竞争的国内啤酒资产和业务注入上市公司，彻底解决潜在的同业竞争问题。2018年，两者已经进入资产整合期，并重申该承诺。
今年3月29日，重庆啤酒披露《关于筹划重大资产重组的提示性公告》，或将收编嘉士伯中国内地包括嘉士伯(中国)啤酒工贸有限公司、新疆乌苏啤酒有限责任公司等16项资产。
对此，民生证券指出，从公开信息来看，注入资产盈利能力较强，为非常优质的资产，在西部地区具有品牌产品渠道优势，预计注资完成后重庆啤酒有望走出四川、重庆，迈向西北及西南其他地区市场。
与百威亚太和嘉士伯的中国市场布局有所不同，2019年喜力在亚太地区实现有机增长10.9%，部分原因是越南、柬埔寨、缅甸、韩国和日本的销售强劲，此时的喜力中国已属华润啤酒。
2019年4月29日，华润啤酒收购喜力中国正式完成交割，并与喜力集团展开长期战略合作，喜力商标许可协议和框架协议在同日生效。在华润啤酒的财报中，明确写到集团将继续借助喜力集团的长期战略合作，增强集团在高端市场的品牌竞争力，探索高档啤酒营销方式，以建立高端专业人才队伍、四个中国品牌加四个国际品牌组合，抢占制高点、渠道营销、大客户经营模式等举措，提升本集团在一线城市的竞争地位。
03
“如果不打这场决战，天下将是别人的”
侯孝海在谈及市场时说道：“啤酒是完全竞争性的行业，其中的玩家来自全世界，有很多外资企业，竞争已经不是当初雪花、青岛、燕京之间的竞争，竞争对手是百威、嘉士伯、喜力这样的外资品牌。”侯孝海就此提出啤酒竞争已经进入“决战”阶段，并将雪花发展目标定位，对标百威。
所以华润雪花在决定国际化时主动选择了喜力，让国际性啤酒在中国成功落地生根才能带动企业更好地向国外走，这是华润雪花对于国际化的第一步设想，通过与喜力集团的合作，华润啤酒可以运用喜力的销售渠道将雪花啤酒向国际销售，这是华润啤酒的第二层设想，“喜力全球现在已经提出希望在欧美国家做雪花啤酒的销售。” 侯孝海在回复国际化问题时说道。第三层设想是，华润啤酒与喜力国际在国际市场上进一步合作，通过一带一路等拓展市场，进一步将品牌与资本带出国门。
另一国产巨头青啤在布局国内外市场时，选用高品质、高价格、高可见度定位，以体育、音乐、体验营销为主线提升品牌活跃度，在国内不断完善“网上超市+官方旗舰店+授权分销店+微信商城”的立体式电商渠道体系，在国外深耕欧美市场同时，积极开拓“一带一路”沿线国家新市场，举办“同一个世界同一个节日同一杯啤酒”啤酒节等活动，增强市场后劲。
2019年，百威亚太业绩的下滑对于行业是一个新的信号，上市之后，其股价一直处于下滑趋势，4月1日，百威亚太股票继续下跌至最低价19.68元，创上市新低。但百威在高档市场的份额是46%，相当于雪花、青岛、燕京三家的总和甚至还要多;百威啤酒的盈利是华润啤酒的2-3倍，百威一家的盈利是行业其他企业总和。
从行业发展看为什么要进行“决战”，侯孝海说道：“因为我们已经干到中国啤酒行业最大的块头了，但我们不是最强的。我们从大到强，就需要决战，决战就需要在高端酒方面打败百威，过程一定非常艰难，但这是两种命运的抗争，它直接关系着雪花未来的命运，这就是我提出‘决战’的原因。”侯孝海在回复国际化问题时说道。
